Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε επισήμως την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής στο επενδυτικό κεφάλαιο CVC Capital Partners Fund VII, έναντι του ποσού των 600 εκατομμυρίων ευρώ.
Η συναλλαγή αυτή εντάσσεται στη στρατηγική της τράπεζας για ενίσχυση της κεφαλαιακής της θέσης και διεύρυνση των πηγών εσόδων της.
H συμφωνία και οι οικονομικές λεπτομέρειες
Η συμφωνία αφορά τη μεταβίβαση του 90,01% των μετοχών της Εθνικής Ασφαλιστικής, με την αξία της συναλλαγής να φτάνει τα 600 εκατ. ευρώ, καταβαλλόμενα σε μετρητά. Αυτή η κίνηση στοχεύει στην ενίσχυση της μετοχικής αξίας και στην προσθήκη νέων προϊόντων που θα συμπληρώνουν τις υπάρχουσες τραπεζικές και επενδυτικές υπηρεσίες της Πειραιώς.
Aντίκτυπος της συναλλαγής στα οικονομικά μεγέθη
Η Τράπεζα Πειραιώς αναμένει ότι η συναλλαγή αυτή θα οδηγήσει σε αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 5% και θα βελτιώσει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων κατά μία ποσοστιαία μονάδα. Παράλληλα, η παραγωγή προμηθειών θα αυξηθεί, προσεγγίζοντας τα επίπεδα της διεθνούς αγοράς, ενώ η λειτουργική αποδοτικότητα της τράπεζας θα παραμείνει ανταγωνιστική.
Στο πλαίσιο αυτό, εκτιμάται ότι η συνολική κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς θα διαμορφωθεί στο 18,5% το 2025 και θα φτάσει στο 20% το 2028. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας αναμένεται να ξεπεράσει τις 300 μονάδες βάσης έως το 2027 και να αγγίξει τις 400 μονάδες βάσης το 2028, ενισχύοντας τη σταθερότητα της τράπεζας.
H στρατηγική στόχευση και η θέση της εθνικής ασφαλιστικής
Η Εθνική Ασφαλιστική αποτελεί έναν από τους ηγέτες της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς, με μερίδιο αγοράς περίπου 14,5% και μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα που ξεπερνούν τα 800 εκατ. ευρώ το 2024. Διαθέτει ενεργητικό ύψους 4 δισ. ευρώ και ίδια κεφάλαια 400 εκατ. ευρώ, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων για το 2023 ανήλθαν στα 100 εκατ. ευρώ.
Το δίκτυο διανομής της εκτείνεται σε όλη τη χώρα, αξιοποιώντας τόσο ιδιόκτητα γραφεία και ασφαλιστικούς πράκτορες όσο και συνεργαζόμενα ασφαλιστικά πρακτορεία και μεσίτες, γεγονός που της επιτρέπει να διατηρεί μια ισχυρή παρουσία στην αγορά.
Oι επιπτώσεις της συναλλαγής στη στρατηγική της πειραιώς
Η Τράπεζα Πειραιώς προτίθεται να ταξινομηθεί ως Χρηματοοικονομικός Όμιλος (Financial Conglomerate – FICO) και να αξιοποιήσει το κανονιστικό πλαίσιο του άρθρου 49 του CRR, το οποίο ενδέχεται να ενισχύσει περαιτέρω την κεφαλαιακή της θέση. Εφόσον η συγκεκριμένη εποπτική μεταχείριση εγκριθεί, ο δείκτης CET1 αναμένεται να ενισχυθεί κατά 50 μονάδες βάσης, προσφέροντας επιπλέον κεφαλαιακή ευελιξία.
Oι νέοι στόχοι της τράπεζας έως το 2028
Η Πειραιώς αναπροσαρμόζει τους στόχους της για την περίοδο έως το 2028, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη επίδραση της συναλλαγής:
- Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων προβλέπεται να φτάσει το 15% το 2028, από 14% που αναμενόταν πριν τη συναλλαγή.
- Τα κέρδη ανά μετοχή εκτιμάται ότι θα αυξηθούν σε 1,2 ευρώ το 2028, από 1,1 ευρώ που προβλεπόταν αρχικά.
- Η συνεισφορά των καθαρών κερδών από προμήθειες στα συνολικά έσοδα αναμένεται να ανέλθει στο 28%, βελτιώνοντας περαιτέρω τη σύνθεση των εσόδων της τράπεζας.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής εξαρτάται από την έγκριση των αρμόδιων εποπτικών αρχών, ενώ την Τράπεζα Πειραιώς στη διαδικασία συμβουλεύουν χρηματοοικονομικοί, νομικοί και αναλογιστικοί σύμβουλοι διεθνούς κύρους.
